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价格暴涨至43万元/吨,国家战略性矿产钴火了,这些企业又要大赚


2017-10-18    浏览次数(108)    

如果评选2017年最火爆的金属,非“钴”莫属,国内钴的价格从年初27万/吨暴涨至目前43万/吨,涨幅高达60%,伦敦金属交易所钴价格更是突破50万/吨,是所有大宗商品里表现最好的产品。

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随着钴需求强劲及成本支撑,预计钴价格仍在整体向上攀升,小小金属的价值不可“钴”量!

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伦敦金属交易所(LME)金属钴价格走势

一、金属钴是什么?

钴在地球上分布广泛,但含量很低,在地壳中的平均丰度仅为0.002%,大多伴生于其他金属的矿床中,据CDI 相关数据显示,约有50%的钴资源伴生于镍,42%伴生于铜,8%伴生于其他金属。

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2016年底,国家发布《全国矿产资源规划(2016-2020)》,明确将金属钴列为国家战略性矿产目录,作为矿产资源宏观调控和监督管理的重点对象,并在资源配置、财政投入、矿业用地等方面提供差别化管理,足见其珍贵程度。

根据美国地质调查局(USGS)统计数据显示,2016年世界钴储量为700万吨金属量。

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从国别来看,世界钴储量主要集中在刚果(金)、澳大利亚和古巴。分别占全世界的48.57%、14.29%、7.14%,中国钴资源储量仅为8万吨左右,约占全球钴资源储量的1.14%。

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2016年全球钴矿产量为10.1万吨,其中,作为全球钴矿储量最多的国家,刚果(金)钴矿产量高达6.6万吨,占全球总产量的65.35%;而中国钴矿产量也达到7700万吨,位列全球产钴国第二位。

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低储量、高产量造成中国钴矿静态可采年限只有10年,远远低于其他钴矿大国。

我国共有钴矿区约150个,主要分布于甘肃、山东、云南、河北、青海、山西等省,上述六省合计占比约为70%。其余矿床分布于新疆、四川、湖北、西藏、海南、安徽等省。

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二、金属钴价格暴涨的背后逻辑

钴价暴涨受多重因素,最主要的是资本炒作和供需关系两大因素。

(1)资本炒作

钴属于小品种,总量不大,流动性差,比较集中,很容易被操控。目前钴的产业链里各种身份的人比较多,除了产业链本身之外,现在还有一些资本市场的公司也在参与稀有小金属的“收储”工作,而钴市场容量本身比较小,参与的人多的话,自然就会“火爆”。

(2)供需关系

长期以来,钴一直是制造轮胎、磁铁及智能手机的原料之一。而其异军突起主要源于钴下游市场需求的强劲。

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2016年全球钴下游需求中,电池需求占比达到57.70%,与之相比,2011年的比例为30.00%,增长近1倍。中国作为全球最大的钴市场,2016年钴消费占比全球约45%,而其中电池材料需求占全国钴需求高达78%,可见,电池行业已经成为钴市场的主导,尤其在中国市场。

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2017年,燃油车退出时间表已开始研究、新能源汽车补贴从普惠到扶优、报废汽车回收管理办法修订进入最后阶段、新能源汽车领域外商投资加快“松绑”……

新能源汽车产业链高度景气带动了动力电池需求的增长,国内动力电池企业纷纷制定产能扩张计划,电动汽车时代的到来为钴金属展开了前所未有的增长期。

一般而言,每辆电动汽车的电池包含15公斤钴,笔记本电脑电池包含33克钴,智能手机电池包含6克钴。随着钴需求的上升,每年10万吨平稳的供应量已无法与需求相匹配,2016年钴矿出现1500吨的供应缺口,今年可能再翻一番。

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三、国内外钴行业的寡头垄断

全球范围内,钴矿的供应商分布非常集中,嘉能可、自由港和欧亚资源是全球主要的钴矿生产商,约占全球钴矿供应60%,而国内钴矿企业主要是华友钴业、金川国际等。

1、国外

嘉可能是全球最大的钴矿生产商,截止2016年公司总资产1246亿美元,营业收入1529亿美元,净利润9.39亿美元。在钴矿业务方面,嘉能可主要生产精炼钴,2016年产量2.83万吨,同比2015年产量提升23.04%,其钴矿主要从铜矿和镍矿中提取,矿床分布于刚果(金)和澳大利亚。未来嘉能可是否愿意增产将成为决定钴金属供给的重要因素

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2、国内

(1)华友钴业

公司主要从事锂电新能源材料的制造、钴新材料产品的深加工及钴、铜有色金属 采、选、冶的业务。截止2016年公司总资产110亿元,营业收入49亿元,净利润0.7亿元。在钴业务方面公司基本覆盖全行业产品,因此算是国内钴行业的龙头企业之一。2016年公司钴矿产品总销量3.97万吨(注:此处钴矿产品包括下游产品),同比增长70.39%。

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(2)金川国际

金川国际是金川集团旗下专门开发海外矿产资源和经营矿产业务的旗舰。专门同国内外矿山和贸易商进行铜、钴、镍等有色金属矿产品的贸易。

虽然公司拥有钴矿资源,但是从其历年产销量情况来看,其实际经营情况一般。2016年钴矿产品销量0.33万吨,营收0.58亿美元,同比2015年均是下滑之势。

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(3)洛阳钼业

由于自身债务问题,自由港将其所持有FMDRC的100%股权(也即TFM56%权益)出售给洛阳钼业,已经于2016年11月17日交割完毕。2017年1月23日,洛阳钼业与中国私募股权公司BHR合作,通过BHR间接购买TFM24%股权。

至此,洛阳钼业获得TFM共计80%的权益,TFM剩余20%股权由刚果(金)公司掌控。洛阳钼业进一步加强了对TeNKE铜钴矿的控制,从而提升了其在铜、钴领域的世界话语权。

TFM铜钴矿位于刚果(金)东南部的科勒维奇地区,是刚果(金)目前产能最大的铜钴矿项目。2015年,TFM矿铜钴产量分别为20.4万吨和1.6万吨,占刚当年全国铜钴总产量的19.62%和19.16%。

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来源: 矿业汇

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