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境外客户热盼铁矿石期货国际化早日“破冰”


2018-03-23    浏览次数(612)    

  我国铁矿石期货自2013年10月份上市以来,市场运行稳健有序,市场规模不断扩大,产业客户参与积极。但是,目前我国铁矿石期货的影响更多还局限于国内。如何让铁矿石期货国际化、吸引全球客户参与,大连商品交易所(以下简称“大商所”)近年来一直在努力推进,并取得不小突破——今年2月份,证监会发布通知,批准铁矿石期货作为境内特定品种,允许引入境外交易者。

  昨日,《证券日报》记者在由大商所和上海钢联电子商务股份有限公司协办的“境外交易者参与境内铁矿石期货推进会”上了解到,目前交易所对铁矿石期货国际化业务各项准备工作已基本就绪,交易者门槛设置和期货结算等方面也准备完毕,确保铁矿石期货国际化业务平稳运行。

  参会人士认为,铁矿石期货对全球市场打开大门,在便于境外实体企业直接参与期货避险、更好发挥期货功能的同时,也将为市场提供更多创新性风险管理工具。

  铁矿石期货国际化

  是全球钢铁产业链共同诉求

  摩科瑞、力拓、托克等众多全球矿山、贸易企业在会上表示,大商所铁矿石期货价格的影响力越来越大,其不仅反映中国地区的供需关系,对于整个产业链的交易定价也起到了引导作用。

  摩科瑞是一家全球性的能源和大宗商品贸易公司,其参会代表指出,公司高度重视中国市场,已经在中国成立了分公司,而通过中国公司参与大商所铁矿石期货已经纳入了公司经营和风险管理的重要一环。他表示,多年来铁矿石期货市场保持了较好的流动性和成交规模,市场功能发挥良好,铁矿石期货国际化的推出将更方便跨国企业的参与,公司将持续密切关注铁矿石期货国际化的推进。

  相比于摩科瑞这样的大型跨国企业,境外中小产业企业参与大商所铁矿石期货还存在一定的障碍,铁矿石期货国际化有望解决这个痛点。

  负责境外业务的上海东证期货有限公司国际部徐弘表示,目前有相当一部分境外中小产业企业的产业下游客户集中在中国,但部分企业只能通过亚太地区其他交易所进行铁矿石风险对冲管理,不利于企业针对性对冲市场风险。大商所铁矿石期货对境外企业打开大门,将便于境外实体企业直接参与期货避险。

  为全球企业

  提供多元风险管理业务

  大商所铁矿石期货国际化的推进,有利于提供更具针对性的、创新性风险管理方案,为境外机构开展基差贸易、场外期权及资产配置等多项业务创造了条件。

  据了解,有色金属、农产品、原油等国际大宗商品大多采取以大量产业客户、投资者交易形成的期货价格为基准的报价模式,而买卖双方只需在期货价格基准的基础上进行基差报价,既可以通过价格平衡产业链的供需关系,也大大降低了价格波动对实体经营的负面影响。相比而言,中国是全球最大的铁矿石进口及消费国,但铁矿石贸易领域却没有形成公开、透明且全球公认的衍生品价格。在引入境外交易者后,大商所铁矿石期货价格有望成为全球产业链的基准价格,推动开展国际基差贸易,从而更好的服务全球钢铁、矿石产业。

  “在国外,场外期权交易的份额远远超过场内,国外企业更多的是通过场外金融衍生产品进行风险管理。” 一位来自境外某大型贸易投资公司的参会代表说道,大商所铁矿石期货对全球开放,使得国外相关机构有了对冲境外企业中国业务的场内标的,从而为进一步开放针对性的场外期权等金融衍生品提供了基础。

  此外,铁矿石期货国际化在资产配置方面对于国外的投资机构同样意义重大。路易达孚相关负责人介绍,作为世界第二大经济体,中国经济发展态势及周期变动将影响全球经济走势。由于投资依然是中国经济体系的重要组成,而黑色商品的价格与投资的关系又最为密切,因而“选择贸易规模较大的铁矿石相关衍生品工具来对冲中国宏观经济是比较理想的选择。”

来源: 证券日报

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