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国金证券质押业务踩雷兴业矿业或被迫接盘 投行业务惨淡三年内保荐公司被否量排名第一


2019-05-20    浏览次数(451)    

长江商报消息●长江商报记者 郑玮

股权质押已经成为众多上市公司控股股东变现的一大手段,然而一旦上市公司股价重挫也容易造成上市公司控股权易主,并给股权质押的资金出借方带来负面影响。

兴业矿业(000426.SZ)在日前发布《关于控股股东股份被司法冻结的公告》,宣布公司控股股东兴业集团所持4.74亿股公司股份被司法冻结,股份冻结原因系兴业集团与国金证券股份有限公司存在股票质押式回购交易业务合同纠纷,目前兴业集团正在积极沟通处理上述股份被冻结事宜,争取尽快解除上述股份冻结。截至目前,兴业集团所持公司股份累计被冻结5.56亿股,占兴业集团持有公司股份总数的100%,占公司总股本的29.76%。

这也意味,接下来如果兴业集团未能及时还款,或与国金证券未能达成协议,上市公司兴业矿业的控股权有可能易主,国金证券将取代兴业集团成为上市公司兴业矿业的新控股股东。

实际上,国金证券去年过的也不如意,长江商报记者发现公司2018年实现营业总收入37.7亿,同比下降14.2%,实现归属于母公司所有者的净利润10.1亿,同比下降15.9%,降幅较去年扩大。

长江商报记者查询发现,股权质押正成为悬在券商头上的达摩克利斯之剑。除开国金证券,今年以来,太平洋、中原证券、兴业证券分别发布公告,对公司涉及的多项股权质押业务计提资产减值准备,累计计提金额分别约9.47亿元、2.11亿元和6.08亿元。对多家券商来说,股权质押业务带来的损失或是不容小觑的业绩“杀手”。

或被动接手兴业矿业

如今看来,国金证券有很大几率会成为兴业矿业的接盘侠。

“如果国金证券成为兴业矿业的控股股东,是否有相关的经验去掌控运营一家有色矿业采掘企业也是一大疑问,最后很可能会转卖出去。”有券商人士分析,兴业矿业在二级市场的股价表现明显低迷,而之前把兴业矿业股权当成摇钱树质押给国金证券变现的股权也随之受到拖累,成为了炸雷般的存在。

不过,兴业矿业境况并不乐观,公司主营锌精粉、含铜银精粉、锡精粉等有色金属产品的采选、冶炼、加工、销售,此前2016年和2017年在有色行业供给侧改革下,公司业绩回暖明显,但是2018年公司又陷入了麻烦,因为对子公司双源有色、富生矿业、巨源矿业计提大额资产减值损失,净利润亏损1.71亿元,今年一季度又亏损了2821.54万元,营业收入更是同比下降60.46%。在今年一季度,公司受银漫矿业“2·23”重大运输安全事故影响明显,并且截至今年一季度末,公司负债总额达到了37.89亿元,但是账上的货币资金却仅有1851.60万元。

长江商报记者统计发现,国金证券关于股票质押式回购业务中,融出资金账面价值 62.12 亿元,计提减值准备 0.30 亿元;买入返售金融资产账面价值 55.17 亿元,其中股票质押式回购资产账面价值 39.05 亿元,计提减值准备 0.90 亿元。 公司表示,对上述融资类业务计提专项坏账准备和一般坏账准备。

其中,国金证券股票质押式回购交易合同中履约保障比例低于150%的 6 笔(已进行减值测试并计提减值准备),约定购回证券交易业务合同笔数 22 笔,融资融券待追偿客户数 8 户,较上年末 新增 6 户(已足额计提坏账准备)。

公司表示,已通过选择投资国债、高信用等级债券等来控制固定收益类证券投资的信用风险,并及时关注发行主体的资信状况变化,同时根据 《证券公司风险控制指标管理办法》要求设置集中度指标,分散投资风险。

“如果兴业集团未能及时还款,可能未来会和国金证券达成协议,将所质押的股票交付给券商偿债,这样,国金证券可能成为继信达证券之后第二家因股权质押业务踩雷而无奈成为上市公司大股东的券商。 ”在业内人士看来,去年以来,股权质押业务爆雷频繁,一方面是由于涉及的融资方客户信用出现问题,另一方面也是受市场行情的影响,上市公司股价下调猛烈,不少质押的股票都是快速跌破风控线导致逾期集中爆发。

最悲催保荐机构

股票质押风险背后,国金证券这家国内老牌券商在众多竞争对手的环伺中,已在近两年沦为业界“最悲催保荐机构”。

相关信息显示,在2018年1月5日,中国证监会发布第十七届发行审核委员会2018年第5次会议审核结果公告,欣贺股份有限公司IPO未通过,其保荐机构即为国金证券。这已经是国金证券自2017年以来保荐的第9家被否企业。而2015-2017年这三年时间里,中国证监会总计否决了118家企业的IPO,其中,2015年否决15家,2016年否决17家,2017年否决86家,审核难度明显加大,券商竞争环境日趋恶劣。

在这三年的118家IPO被否企业中,国金证券“伤亡”最为惨重,其保荐的公司被否量排名第一,被否企业高达8家,约占总数的7%。

数据显示,在过去一年的时间里,国金证券保荐的IPO项目中,取消审核、暂缓表决情况均出现过一次。从被否数量来看,国金证券保荐的IPO企业中有6家被否,包括福建省闽华电源股份有限公司、浙江春晖智能控制股份有限公司首发申请均被否。目前,国金证券的IPO保荐项目被否率达到46.15%,也是上述7家保荐IPO企业上会数量10家以上的券商中被否率最高的。

来源: 长江商报

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