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警告 全球铜矿供应面临危机 行业格局或发生重大转变


2019-06-18    浏览次数(460)    

近日,全球最大铜生产商智利国家铜业公司(Codelco)旗下Chuquicamata铜矿约3200名工会工人于6月14日凌晨五点开始罢工,所有通往铜矿的道路都被封锁。

全球最大铜生产商工人罢工

此前,Codelco提出包括1.2%的涨薪和约2万美元的一次性福利,但没有涉及医疗费用、养老金和工人公平待遇等问题。但是,这份新的合同方案并没有被大部分工人所接受。

工人罢工可能直接影响不大,但由此产生的蝴蝶效应可能会导致全球铜矿供需格局的紧张。Codelco为全球最大铜生产商,其铜储量占全球已探明和基本探明储量的10%,年产铜180万吨,占全球产量的11%。而其Chuquicamata铜矿去年的铜产量为32.1万吨,约占全球铜矿供应的2%,所以罢工可能会使全球铜矿供应更加趋紧。

铜矿供应形势严峻

铜在地壳中的含量约为0.01%,在个别铜矿床中含量可达到3%-5%。自然界中的铜多以化合物即铜矿物存在,主要分布在北美、南美和中非三地。

美国资源调查局2019年数据显示,全球铜储量共约8.3亿吨,其中智利1.7亿吨,澳大利亚0.88亿吨,秘鲁0.83亿吨,美国0.48亿吨,墨西哥0.5亿吨,中国0.26亿吨,俄罗斯0.61亿吨,印度尼西亚0.51亿吨,赞比亚0.19亿吨,刚果(金沙萨)0.2亿吨,其他国家2.1亿吨。相比近些年全球的储量,略有增长但增幅很小。

反观需求端:

中国是全球电解铜第一大生产与消费国,但中国铜资源极度匮乏,自给率不足30%,且呈现逐年扩大之势,因此也是第一大铜进口国,中国每年从国外进口大量的铜精矿,主要来源国为智利、秘鲁、蒙古和澳大利亚。

国际铜研究小组(ICSG)发布了“2019/20国际铜市场展望报告”,报告估计:2019年中国精炼铜消费量将增长2%;不包括中国,2019年全球精炼铜消费量将增长1.7%。

据估计,今年全球总体消费量估计在2,400万吨左右,而其中中国占了近一半。

智利作为全球铜矿最大生产国,Chuquicamata铜矿的罢工将会使其产量缩减,而且南美地区是全球铜的主产区,但这些地区每年都出现大型罢工事件,大型罢工事件首先会使产量减少,其次工人施压,为了得到更多的利益,生产商的成本自然也会增加,从而导致供应的缺口进一步加大。

除此之外,2018年生态环境部发布公告,对废金属进口进行了限制,而由于这个废金属新规,中国将不得不进口更多铜精矿和精炼铜,预计也将加重供应短缺问题。

铜矿供应紧缺,或将影响行业格局

全球铜矿的供应紧缺,或将导致世界铜矿行业格局发生改变。

主要生产商可能会为了保住自己的市场份额进行并购。2018年,全球黄金巨头巴里克黄金公司与兰德黄金投资公司合并,稳固了其全球最大黄金生产商的地位,使其对第二大黄金巨头纽蒙特有了压倒性的优势,无论从黄金储量、产量,还是公司股价来说都有了大幅度的提升。那么,在铜矿供应缺口增大的今年,铜矿巨头们会不会坐不住进行并购呢?

其次,美洲地区连年遭受罢工困扰,除了最近的Chuquicamata铜矿罢工之外,中国五矿资源在秘鲁的邦巴斯(Las Bambas)铜矿在围绕补偿的谈判破裂后也遭受着罢工问题。相比之下,非洲地区也拥有着世界级的大型铜矿,例如卡莫阿铜矿,就在今年4月份有消息称,艾芬豪矿业公司正在考虑提高民主刚果卡莫阿铜矿的产能,将其建成世界第二大铜矿。同时,非洲作为尚未被开发的沃土,拥有着极大的资源潜力!铜矿的缺口或将导致全球铜矿开采中心的转移。

铜矿的供应紧缺在未来会越来越表现出来,而供应缺口超出预期,必须要透过动用交易所的库存来填补,但是库存已处于下行趋势。看来,铜矿又要大涨了!

来源: 同花顺财经

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