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瑞士法郎大暴动,外汇市场七大货币性格分析


2015-01-16    浏览次数(606)    
瑞士法郎大暴动,外汇市场七大货币性格分析

导读:瑞士央行周四废弃瑞郎兑欧元汇价限制,这一突如其来的消息也引发了外汇市场的巨震,随后瑞郎对个货币对全面上涨,欧元/瑞郎急速暴跌逾2000点,跌幅一度近30%。瑞士法郎,究竟是一个什么样的货币,它的走势,受哪些因素影响?此外,外汇市场上的几大货币,又各自有着什么样的独特“性格”?本文一一分析。

综合自九智汇金融 | 瑞祥投资咨询

一、避险货币:瑞士法郎的影响因素分析

(1)瑞郎货币特征

由于瑞士奉行中立和不结盟政策,所以瑞士被认为是世界最安全的地方,被称为传统避险货币,加之瑞士政府对金融、外汇采取的保护政策,使大量的外汇涌入瑞士。瑞士法郎也成为稳健受欢迎的国际结算与外汇交易货币。

其现钞的主要特征可以简单归纳为以下几个:

货币名称:瑞士法郎(SWISS FRANC)

发行机构:瑞士国家银行(BANQUE NATIONALE SUISSE)

货币符号:CHF

辅币进位:1瑞士法郎 =100生丁(CENTIMES)

钞票面额:纸币面额有10、20、50、100、500、1000法郎,铸币有1、2、5法郎和1、2、5、10、20、50分等。

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(2)影响瑞郎的因素

Swiss National Bank(SNB): 瑞士国家银行。瑞士国家银行在制订货币政策和汇率政策上有着极大的独立性。不象大多数其它国家的中央银行,瑞士央行并不使用特定的货币市场利率来指导货币状况。直到1999年秋,央行一直使用外汇互换和回购协议作为影响货币供应量和利率的主要工具。

由于使用了外汇互换协议,货币流动性的管理成为影响瑞士法郎的主要因素。当央行想提高市场流动性,就会买入外币,主要是美圆,并卖出瑞士法郎,从而影响汇率。

从1999年12月开始,央行的货币政策发生了转移,从货币主义经验者的方式(主要以货币供应量为目标)转移到以基于通货膨胀的方式,并定为2.00%的年通货膨胀上限。央行将使用一定范围内的3月期伦敦银行间拆借利率(LIBOR)作为控制货币政策的手段。

央行官员可以通过一些对货币供应量或货币本身的一些评论来影响货币走势。

Interest Rates: 利率。SNB使用贴现率的变化来宣布货币政策的改变。这些变化对货币有很大影响。然而贴现率并不经常被银行作为贴现功能使用。

3-month Euroswissfranc Deposits: 3个月欧洲瑞士法郎存款。存放在非瑞士银行的瑞士法郎存款称为欧洲瑞士法郎存款。其利率和其它国家同期欧洲存款利率之差也是影响汇率的因素之一。

瑞士法郎作为避险货币角色:瑞士法郎有史以来一直充当避险货币的角色,这是因为:SNB独立制订货币政策;全国银行系统的保密性以及瑞士的中立国地位。此外,SNB充足的黄金储备量也对货币的稳定性有很大帮助。

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二、外汇市场几大货币“性格”分析

在现实中任何交易市场、行业都有自己的特点和习性,如果要想在这个行业中生存和发展,就必须适应它。而若要从中获得收益,你就必须的驾驭它。外汇市场是全球的市场,从每周一到每周五24小时行情不断,不同的币种、不同的交易时段都有不同的特点。

市场分布:分为亚洲市场、欧洲市场、美洲市场,在各个市场时段内,本国货币会比较活跃。比如:日本东京开盘时,日元会比较活跃,美国纽约开盘时,美元会比较活跃。如下图所示:

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外汇市场波动时间特征:

早上5点-14点外汇行情一般及其清淡,这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为!一般货币震荡幅度在30点以内,没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反,如:若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。

午间14-18点为欧洲上午市场,15点后一般有一次行情。欧洲开始交易后资金就会增加,外汇市场随交易量增加而波动。且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布!一般震荡幅度在40-80点左右。傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨,较为清淡!这段时间是欧中的中午休时,也是等待美国开始的前夕。

20点--24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘!这段时间是行情波动最大的时候,也是资金量和参与人数最多的时段。一般为80点波动以上的行情。24点后到清晨,为美国的下午盘,一般此时已经走出了较大的行情,这段时间多为对前面行情的技术调整。

其实在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势,就是能够抓住15点到24点的这个波动最大的时间段,其对于一般的投资者而言都是从事非外汇专业的工作,下午5点下班到24点这段时间是自由时间,正好可以用来做外汇投资,不必为工作的事情分心。

美元特性:

美元是全球的硬通货,是各国央行主要储备的货币,这是美国的政治经济地位决定的;同时美国也通过操纵美元为本国服务,有时甚至牺牲他国的利益为代价。美国的一言一行对汇市影响很大。一般发生重大国际间危机了,资金总是第一考虑买入美元避险。

美国国债的收益率的涨跌,对美元汇率影响很大。如果国债收益率上涨,将吸引资金流入,而资金流入将支撑汇率上涨;反之,国债收益率下跌,汇率下跌。因此投资者可参考国债收益率的涨跌来决策汇市投资。

欧元特性:

欧元占美元指数权重为57.6%,比重最大,欧元是美元的对手货币,投资者可参照欧元来判断美元强弱。同时欧元也是非美货币中最稳健的货币,就相当于股市中的大盘股一样的地位,交易量大,不易被操纵,常常因为它的涨跌带动其他欧系货币以及其他非美货币。

从外汇交易量来看,欧元/美元(EUR/USD)也是外汇市场最活跃的货币对,它的交易在全球外汇市场占28%。再加上它的交叉盘,诸如 EUR/GBP、EUR/CHF 与 EUR/JPY 等欧元交叉盘,又更进一步推升欧元的交易量。欧元的方向,正与美元的走势相反,与英镑、澳元方向一致。一般来说当美元下跌的时候,人们往往寻找欧元作为避险货币。比如这次中美贸易摩擦的发生,美元大跌而欧元/美元却突破新高达到1.46新高点。

欧元的货币对有:欧元/美元(EUR/USD)、欧元/英镑(EUR/GBP)、欧元/瑞郎(EUR/CHF) 与欧元/日元(EUR/JPY)等其他欧元交叉盘

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其中欧元/美元(EUR/USD)是外汇市场最活跃的货币对,它的交易量占全球外汇市场的28%。很喜欢在特有的区间来回震荡盘整走势,且各种技术指标很容易对应,在重要点位和趋势线以及形态的突破,都是有较为可靠性。所以很适合新手操盘,容易上手。

日元的特性:

日本国内市场狭小,为出口导向型经济,特别是近十几年的经济衰退,使出口成为其国内经济增长的救命草。日本政府经常认为的干预汇市、使日元汇率不要过强、保持出口竞争力,是日本惯用的外汇政策。

日本央行是世界上最经常干预汇率的央行,因外汇储备位居世界第二,且干预汇市的能力较强。所以投资日元应对日本央行的关注是必须的。日本干预汇市的手段有时候是口头干预和直接入市干预,因此日本央行和财政部官员的经常性言论对日元短线波动影响极大,做短线必须积极关注。

日元的货币对有:美元/日元(USD/JPY)、欧元/日元(EUR/JPY) 等其他日元交叉盘。

其中美元/日元(usd/jpy)是全球第二号活跃的货币对,占全球的每日交易量的大约17%.在日本投资者常用价格回挡,趁机买入的策略,例如:元(usd/jpy)目前价位是115.00趋势是向上的,当价格回挡到114.75 、114.50 、114.25 以及 114.00 加码买进,这就造成为何(usd/jpy)经常在整数位形成支撑和阻力了,而不是那些技术关键点位。

英镑的特性:

英国原属于欧盟重要成员国后脱离欧盟,所以英国与欧元区经济、政治很密切。英镑也与欧元走的很近。但英镑的波动性很强,堪称汇市的“坏小子”。英镑的走势波动性强,而且假突破、反转等关键点位经常让各种技术指标失效。人为的因素很大,特别是短线的波动,这得益于伦敦那是最早的外汇交易中心,交易员的技巧和经验都很非常丰富。因此,缺少经验和技巧的投资者,最好对英镑敬而远之。

英镑的货币对有: 英镑/美元 (GBP/USD)、英镑澳元(GBP/AUD)、英镑/澳元(GBP/AUD)等其他交叉盘。其中最活跃的属于,英镑/美元 (GBP/USD) 交易量较小的影响而波动剧烈,并且在较巨幅的波动中呈现一面倒的方向性走势。

瑞郎的特性:

瑞士是传统的中立国,瑞士法郎也是传统的避险货币,遇到政治战乱等因素,避险资金流入。另外瑞士法郎与黄金的价格相关度很高,当黄金价格上升,很大程度上也能带动瑞士法郎的上涨。

瑞郎的货币对有:美元/瑞郎(USD/CHF)、瑞郎/日元 (CHFJPY)、 瑞郎/加元(CHF/CAD)等其他交叉盘。

其中美元/瑞郎(USD/CHF) 整体的波动性使得它出现假突破的现象变得稀松平常,而这些假突破经常是由停损单带动,所以价位在突破支撑与阻力大约 15-25 点之後又回到原本趋势区间乃是经常有的事。在强劲的趋势中, USD/CHF 的交易方向通常都具有一面倒的特性,不像 EUR/USD 具有来来回回的特色。

澳元的特性:

澳元是商品货币,澳大利亚在煤炭、铁矿石、铜、铝、羊毛等工业品和棉纺织品的国际贸易中占绝对优势,因此这些商品价格的上涨,对于澳元的正面影响很大。 另外澳元也跟黄金、石油价格成正相关特征。同时澳元也是高息货币。澳元的货币对主要有:澳元/美元(AUD/USD)等其他交叉盘。

加元的特性:

加元也属于商品货币,是最依赖出口的国家,主要出口农产品和海产品。其出口80%是美国,所以对美国的经济依存度极高,在汇率上,加元于美元的汇率走势基本上一致。另外加拿大也是石油出口的国家,石油价格的上涨也对加元形成利好消息。

加元的货币对主要有:美元/加元(USDCAD)

来源: 扑克投资家

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